Неизбежный рост ставки утаскивает фондовые индексы на дно

Российский рынок продолжает падать, игнорируя ослабление рубля. Вторник индекс МосБиржи закрыл просадкой на 1,78% - до 2377,15 пункта, индекс РТС закрыл торги снижением на 1,86% - до 727,06 пункта.

Основное давление продолжают оказывать ожидания роста ключевой ставки ЦБ РФ в пятницу. Рынок уверен, что регулятор продолжит цикл повышения ставки.

На текущий момент темпы роста цен остаются повышенными, а проинфляционные факторы сохраняются, что говорит в пользу необходимости дополнительного повышения ключевой ставки. Основные ожидания – повышение ставки на заседании 20 декабря до 24-25%.

«Дополнительный негативный фон продолжает создавать усиление санкционного давления. Вчера ЕС представил 15-й пакет санкций против РФ, направленный на танкеры для перевозки нефти и СПГ, а сегодня появились сообщения о том, что Евросоюз приступил к подготовке 16-го санкционного пакета», - прокомментировал Смирнов Гордей, аналитик ФГ «Финам».

Мы запустили новый тариф «Долгосрочный портфель». Теперь купить акции, облигации и фонды на Московской бирже можно без комиссии при любом обороте. 0% комиссия за покупку акций, облигаций и фондов без ограничений по обороту и 0 ₽ абонентская плата в месяц в новом тарифе «Долгосрочный портфель».

Кроме того, распродажи вызваны наступлениями дат закрытия реестров для получения дивидендов по акциям крупных компаний. В частности, свою негативную роль сыграл дивидендный гэп в «ЛУКОЙЛе» (-7,6%), утянув за собой индексы.

Акции «Газпрома» (-1,9%), упавшие сегодня до уровней 2009 года. Падение бумаг началось после заявления Еврокомиссии о том, что в ЕС готовы к прекращению транзита российского газа и имеют альтернативные источники поставок.

Просадку показали бумаги «Детского мира» (-5,6%), «Северстали» (-4%), ТМК (-3,7%), «РУСАЛа» (-2,4%), «СПБ Биржи» (-1,9%), «РусГидро» (-1,9%), ВК (-1,6%). Рост смогли показать акции «Новабев Групп» (+3,2%), «Мосэнерго» (+1,9%), ОВК (+1,9%), ЛСР (-1,3%), «Совкомфлота» (+1,2%), «Транснефти» (-1,1%), «Татнефти» (+1%).

Лидеров роста возглавили бумаги «Полюса» (+2,9%), «Видимо рынок ожидает новостей о будущем дроблении номинала и повышения ликвидности этих бумаг», - отмечает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Пессимизм на нефтяном рынке вызван смягчением геополитической напряженности на Ближнем Востоке, потенциальное перемирие негативно сказывается на цене нефти – «черное золото» традиционно воспринимает новости от противного.

От сильной просадки рынок защищает факт того, что ОПЕК+ до конца первого квартала 2025 отложило постепенное снятие добровольных ограничений в 2,2 млн б/с, что стало уже третьей отсрочкой подряд. Более того, увеличен срок восстановления добычи на более долгий срок - с 12 до 18 месяцев.

К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent торгуется на отметке $72,83 за баррель (-1,5%), Light подешевела до $69,2 за баррель (-1,5%).

Рубль теряет позиции, юань смог закрепиться выше 14 рублей, рынок реагирует на санкционные риски, вызванные возможным ужесточением ограничений на экспорт российской нефти. «Предварительные данные по платежному балансу за ноябрь показывают, что ослабление рубля могло быть обусловлено ухудшением торгового баланса. Объем экспорта товаров и услуг в ноябре снизился до $35,6 млрд. Импорт по сравнению с октябрем также уменьшился, но не столь значительно – до $31,4 млрд. В результате сальдо счета текущих операций составило $3,2 млрд, что на $2,2 млрд меньше, чем в среднем в предыдущие 10 месяцев, и на $1,5 млрд ниже, чем в октябре. Чистые продажи иностранной валюты крупнейшими экспортерами в ноябре также уменьшились и достигли $8,0 млрд – локального минимума с сентября 2023 года. В условиях сложной геополитической обстановки волатильность на валютном рынке может оставаться высокой до конца января 2025 года», - говорит Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая». При этом она отметила, что заседание Банка России вряд ли окажет существенное влияние на краткосрочную динамику валютного курса, но среднесрочно более высокие ставки должны сдерживать спрос на импорт и повышать привлекательность рублевых активов.

На валютных торгах МосБиржи юань вырос на 1,5% - до 14,07 руб. Ближайший фьючерс на доллар (Si) подрос на 0,16% - до 104,14 руб. На межбанке доллар поднялся на 0,5% - до 104,1 руб, европейская валюта укрепляется на 0,3% - до 109,3 руб. Курс ЦБ РФ, установленный на 18 декабря, составляет 102,99 рубля за доллар и 108,34 рубля за евро.