На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации)

Читающие

185 подписчиков

Свежие комментарии

  • Taurus Zmei
    Пляски с бубном, шаман увези её в тундру на оленяхЧто означает внез...
  • Александр Жигилий
    Да эти графики вместо туалетной бумаги сгодятся! Обвал рынка из-за манипуляций ЦБ обеспечен, как итог всего! И что то...Дальнейший рост к...
  • Taurus Zmei
    Путин сказал всё хорошо, народ ни чего не почувствуетНедельная инфляци...

Пора ли покупать "Газпром"

Акции Газпрома сегодня упали до уровней 2009 года. Пора ли покупать бумагу? Всё зависит от цели. Рынок упал очень сильно, и сейчас в каждом секторе можно найти дешёвую компанию с понятными драйверами роста. Поэтому Газпром можно добавить для диверсификации, но это точно не первая идея, которую стоит добавлять в портфель.

При этом после падения компания оценена рекордно дёшево по форвардным мультипликаторам P/E 2, EV/EBITDA 2.7, и несёт в себе опцион на дивиденд, которого сейчас уже никто не ждёт. Поэтому я бы сказал, что сейчас это больше интересная спекулятивная идея, всё-таки долгосрочно в Газпроме слишком часто реализуется корпоративный риск.

Наш таргет по Газпрому - 142 руб. за акцию. Ожидаем скорректированную на неденежные статьи чистую прибыль по итогам 2024 года на уровне около 1286 млрд руб. Немного пересмотрели вниз наши ожидания в связи с тем, что в III квартале отражён разовый эффект от роста расходов по отложенному налогу на прибыль в размере 210 млрд руб., из-за повышения ставки налога до 25%. Свободный денежный поток впервые с 2021 года вышел в положительную зону. Потенциально, компания может заплатить ~26,9 руб. за 2024 год, див. доходность к текущей цене 109 руб., составит тогда 24,7%.

Основной риск на начало 2025 года, это возможная остановка транзита через Украину, что негативно повлияет на газовую выручку (примерно уполовинит её, минус 14 млрд куб. м). Контракт с Украиной заканчивается 31 декабря 2024 г. часто такие вопросы решаются в последний момент. Также нельзя забывать про корпоративный риск, довольно часто в конце года в Газпроме происходят неожиданные списания.

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх